Så fungerar Sideravia

1 · Sideravia Score™ (0–100)

Varje aktie rankas mot hela sitt universum (t.ex. S&P 500) som en percentilblandning av sex pelare: Kvalitet 25% (ROE/ROIC, marginaler, Piotroski F-Score), Balansräkning 20% (Altman Z, skuldsättning, räntetäckning), Värdering 20% (P/E, EV/EBITDA, FCF-direktavkastning — inverterat, billigare = högre), Tillväxt 15%, Momentum 15% och Utdelning 5%. Varje pelare är en percentil; poängen är deras viktade genomsnitt, och ett genomsnitt av percentiler är inte i sig en percentil — sammanvägningen drar resultaten mot mitten, så poängen samlas där och extremerna är sällsynta. Det täckta universumet är 2 636 poängsatta bolag. Mätt över 2 547 av dem den 8 september 2026: 60 låg över ~79% av universumet, 70 över ~98%, och den högsta poängen någonstans var 84,2. Läs det som en relativ rankning — högre är bättre — inte som en procentsats, en sannolikhet eller ett kursmål.

2 · Bedömningen (Stark · Konstruktiv · Blandad · Svag · Ingen uppfattning)

En deterministisk bevisbörda (weight-of-evidence) som läser av oberoende signaler (värderingsgap, kvalitet, trend, insideraktivitet, analytikers syn). Den är regelbaserad – samma indata ger alltid samma bedömning – och varje stödjande/motsägande signal visas bredvid den.

Publika teskort sammanfattar samma analys med en ståndpunktsetikett — Stark · Konstruktiv · Blandad · Svag — som härleds från det sammansatta poängresultatet och bedömningen tillsammans. Varje etikett på denna webbplats, på kort och överallt annars, beskriver modellens slutsats, framtagen enligt samma regler för alla analyserade aktier. Ingen av dem är en instruktion till dig: vi känner inte till din situation, och vad du gör med dina pengar är helt och hållet ditt eget beslut.

3 · Topprankade idéer & antal samstämmiga bedömningar

Åtta oberoende signalfamiljer (värdegap, kvalitet, trend, momentumbaserade utbrott, post-earnings drift, insiderköp, säsongsmönster, låg trängsel) kontrolleras dagligen. Rankningspoängen (0–100) stiger med samstämmighet – hur många orelaterade familjer som överensstämmer, visat som ”n av 8 kontroller stämmer” – och vikterna justeras utifrån vår egen uppmätta signalträffsäkerhet (rank-IC), inte åsikter.

4 · Evidensloopen — vi betygsätter oss själva

Varje natt blir de rangordnade idéerna och poängen frysta (point-in-time, före den avkastning de kommer att bedömas mot – ingen framåtblick). Vi rapporterar sedan, på realtidsdata: signal rank-IC per mätetal och framtida avkastning per nivå mot SPY i signallabbet, samt varje publicerad analys – vinstfrekvens, profit factor, alfa, bästa och sämsta – i den offentliga historiken. När ett urval är för litet för att vara tillförlitligt anger vi det i stället för att visa det.

5 · AI-lagret är förankrat

Varje AI-funktion (forskningssammanfattning, motargument, chatt, sammanfattningar av rapporter) resonerar enbart utifrån aktiens egna data som visas på sidan – poäng, finansiella uppgifter, företagsrapporter – och måste ange den siffra den använder. Den hittar aldrig på siffror; när informationen inte kan ge svar, meddelar den det.

6 · Hur ETF:er bedöms

En fond är inte ett företag, så den bedöms inte på samma sätt som ett företag. En fonds Screener-rank och dess stjärnklassificering är en percentilposition inom sin egen jämförelsegrupp — en kategori av jämförbara fonder som byggs upp utifrån tillgångsslag, region, storlek och stil — så en korträntefond rankas mot andra korträntefonder och aldrig mot en global aktiefond. Fyra parametrar ingår: kostnad 35% (den publicerade löpande avgiften), avkastning 1 år 25%, riskjusterad avkastning 3 år 25% och utdelningsavkastning 15%. Kostnaden har den största vikten eftersom den är den enda av de fyra som är ett faktum om nästa år snarare än en beskrivning av de senaste tre.

Return och risk bär hälften av vikten sinsemellan enbart eftersom vi ännu inte har data för spårningsdifferens eller köp-sälj-spread — de två mått som bör ersätta dem. Den forskning som denna metod bygger på är tydlig med att historisk avkastning endast svagt förutsäger framtida nettoavkastning, och vi vill hellre skriva det här än låta vikterna antyda motsatsen. När dessa indata anländer kommer vikten härifrån.

En rating hålls tillbaka snarare än sänks när vi inte kan belägga den: mindre än tre års historik, ingen publicerad pågående avgift, en hävstångs- eller invers produkt, färre än fem jämförbara motsvarigheter eller färre än 60 % av de fyra ingående uppgifterna närvarande. En tillbakahållen rating läses som Ingen uppfattning. Det är en frånvaro, inte ett lågt betyg — det säger ingenting om fonden, endast om vad vi kan mäta, och den sorteras eller rankas aldrig som det sämsta värdet. En fond som inte fördelar något har sin avkastning exkluderad från medelvärdet snarare än räknad som noll.

En fond har också en separat, andra siffra: en genomlysningsbaserad Sideravia Score, uppbyggd på samma sätt som en akties — det vägda genomsnittet av dess egna innehavs sammansatta poäng, så en fond på 61 och ett företag på 61 betyder samma sak. Den publiceras endast när minst 65 % av fondens vikt täcks av innehav som vi kan betygsätta; under det hålls poängen tillbaka med en angiven anledning (till exempel "Innehavsdata täcker endast 31 % av denna fond") snarare än att gissas fram utifrån en ofullständig bild. Hävstångsfonder, icke-aktiefonder och oklassificerbara fonder får aldrig någon alls — att beräkna ett genomsnitt för aktiekvalitet över en räntefond är meningslöst, inte bara oprecist. Denna täckningsgräns är separat från regeln om 60 % av fyra indata ovan, vilken styr stjärnbetyget, inte denna poäng.

7 · Varifrån data kommer

Bolagsfundamenta, utdelningar, bolagshändelser och en växande andel av kurserna kommer från en kommersiell marknadsdataleverantör, under ett skriftligt visningstillstånd som omfattar publicering av dem här. Kurser flyttas över till denna marknad för marknad, och en marknad flyttas först när den godkänts i vår egen validering, så de marknader som ännu inte har flyttats betjänas fortfarande av vår tidigare kurskälla medan det arbetet slutförs.

Identitets- och upplysningsdata är offentliga och kostnadsfria: ESMA:s FIRDS-instrumentregister, GLEIF-index för juridiska personer, SEC EDGAR-inlämningar, ESEF-inline-XBRL-årskonton för EU-utgivare, FINRA-publikationer om korta positioner samt St. Louis Fed:s FRED-ekonomiska serier.

Vi beräknar de finansiella nyckeltalen och de utdelningsjusterade prishistorierna själva, utifrån rådata från finansiella rapporter och råa stängningskurser, i stället för att publicera en leverantörs förberäknade siffror. Det är långsammare, och det är anledningen till att nästa avsnitt kan vara specifikt. Data uppdateras sex nätter i veckan — vissa fält varje vecka, andra enligt utgivarnas egna intervaller — och varje kort visar sin färskhetsgrad. Sideravia är forskning, inte finansiell rådgivning: bedömningarna är underlag för ditt beslut, och historiken finns för att du ska kunna avgöra hur mycket vikt de förtjänar.

8 · Vad vi inte vet och vad vi undanhåller

En metod-sida som inte listar några gränser döljer dem. Dessa är våra, och var och en mättes snarare än uppskattades.

• Italien har ingen inhemsk prisdata som vi kan licensiera, så 183 italienska bolag använder en separat prisdatakälla. Vi ersätter inte tyst en utländsk andrahandsnotering för dem: dessa aktier handlas ofta nästan inte alls, och en graf baserad på en sådan skulle se korrekt ut men vara felaktig.
• Leverantörens utdelningsjusterade priser är inte tillräckligt tillförlitliga för att publicera. Vid en granskning av 146 justeringstillfällen i en leverantörs egna justerade pris­serier hade ungefär ett namn av sex en justering som var felaktig, fel­daterad eller saknades — tyst, på ett sätt som ingen rimlighetskontroll upptäcker. Därför bygger vi själva upp de justerade serierna från råa stängningskurser, utdelningar och split, och vi kontrollerar varje utdelning mot prisgapet på dess ex-dag.
• Framåtblickande uppskattningar finns inte tillgängliga för oss för de flesta europeiska bolag. Ingen leverantör vi kan nå säljer dem med europeisk täckning. Fälten är därför tomma för dessa bolag i stället för att fyllas med en ersättning, och allt som bygger på dem — en framåtblickande multipel, en framåtblickande tillväxttakt — är också tomt.
• Vissa nyckeltal kan inte lita på mellan valutor. När ett företag redovisar sina räkenskaper i en valuta och handlas i en annan kan en leverantörs förberäknade nyckeltal dividera den ena valutan med den andra utan omräkning. Vi fann att samma företags utdelningsavkastning publicerades som 2,7 % på dess London-lista och 0,2 % på dess Stockholms-lista, från samma utdelning. Vi räknar nu om den avkastningen utifrån underliggande siffror i stället för att publicera leverantörens. De prisförhållandena för dessa bolag byggs om på samma sätt.

Var en siffra saknas på denna webbplats är den med avsikt utelämnad. En frånvaro visas aldrig som en nolla, och ett undanhållet betyg rangordnas aldrig som det sämsta.

9 · Hur vi kontrollerar data varje natt

Varje natt mäter vi om hela den betjänade universumet fält för fält — cirka 7 000 instrument, ungefär 140 fält vardera — och jämför resultatet mot föregående natt. Endast en regression rapporteras: en ren natt är tyst, så ett meddelande betyder att något faktiskt har förändrats. Från lanseringen kompletteras den automatiserade kontrollen av en månatlig revision vars uppgift är att ifrågasätta data snarare än att bekräfta den, och allt som den hittar åtgärdas antingen eller antecknas här.

10 · Förhandsregistrerade pensionskriterier

En historik är bara meningsfull om reglerna för misslyckande är nedskrivna före resultaten är klara. Därför förregistrerar vi dem: en publicerad aktieurvalsstrategi pensioneras om, när den har minst 20 uppmätta kohorter vid sin primära horisont (Lång sikt: 90 dagar · Medium sikt & Kvantitativ: 60 dagar · Kort sikt: 30 dagar), dess genomsnittliga överskottsavkastning jämfört med lika viktad S&P 500 (RSP) är noll eller negativ under de senaste 26 veckorna. En pensionerad strategi slutar att publiceras, och dess fullständiga historik finns kvar på denna webbplats — arkiverad, aldrig raderad. Konstruktionsändringar (som den sektorbegränsning som infördes 14 juli 2026) meddelas samma dag som de införs och tillämpas aldrig retroaktivt.