Så fungerar Sideravia

1 · Sideravia Score™ (0–100)

Varje aktie rankas mot hela sin universum (t.ex. S&P 500) som en percentilblandning av sex pelare: Kvalitet 25% (ROE/ROIC, marginaler, Piotroskis F-Score), Styrka 20% (Altman Z, skuldsättning, täckningsgrad), Värdering 20% (P/E, EV/EBITDA, FCF-avkastning — inverterad, lägre = högre), Tillväxt 15%, Momentum 15% och Utdelning 5%. En 75 innebär ”bättre än cirka 75 % av universum i den viktade blandningen” — det är en relativ rankning, inte ett prismål.

2 · Bedömningen (Stark · Konstruktiv · Blandad · Svag · Ingen åsikt)

En deterministisk bevisbörda (weight-of-evidence) som läser av oberoende signaler (värderingsgap, kvalitet, trend, insideraktivitet, analytikers syn). Den är regelbaserad – samma indata ger alltid samma utslag – och varje stödjande/motsägande signal visas bredvid den.

Publica teskort sammanfattar samma analys med en ståndpunktsetikett — Stark · Konstruktiv · Blandad · Svag — som härleds från det sammansatta poängresultatet och domen tillsammans. Varje etikett på denna webbplats, på kort och överallt annars, beskriver modellens slutsats, framtagen enligt samma regler för alla analyserade aktier. Ingen av dem är en instruktion till dig: vi känner inte till din situation, och vad du gör med dina pengar är helt och hållet ditt eget beslut.

3 · Möjligheter & övertygelse

Åtta oberoende signalfamiljer (värdeglapp, kvalitet, trend, momentumgenombrott, post-vinstdrift, insiderköp, säsongsmönster, låg trängsel) kontrolleras dagligen. Övertygelsen (0–100) ökar med konfluens — hur många obesläktade familjer som är överens — och vikterna justeras efter vår egen uppmätta signalsäkerhet (rank IC), inte efter åsikt.

4 · Evidensloopen — vi betygsätter oss själva

Varje natt fryses de rankade möjligheterna och poängen sparas (punkt-i-tid, före de avkastningar som de kommer att bedömas mot — ingen framåtblick). Därefter rapporterar vi, på live-data: signal rank-IC per mätvärde och framtida avkastning per nivå jämfört med SPY i signal-laboratoriet, samt varje publicerat kall — vinstfrekvens, vinstfaktor, alfa, bästa och sämsta — i den offentliga historiken. Om ett urval är för litet för att vara tillförlitligt säger vi i stället ifrån i stället för att visa det.

5 · AI-lagret är förankrat

Varje AI-funktion (beslutsunderlag, röd-teaming, chatt, utdrag från handlingar) resonerar enbart utifrån aktiens egna data som visas på sidan — poäng, finansiella rapporter, företagshandlingar — och måste ange den siffra den använder. Den hittar aldrig på några tal; när data inte kan ge svar säger den det.

6 · Hur ETF:er bedöms

En fond är ingen koncern, så den bedöms inte på samma sätt som en sådan. En fonds Screener-rank och dess stjärnklassificering är en percentilposition inom sin egen jämförelsegrupp — en kategori av jämförbara fonder som byggs upp utifrån tillgångsslag, region, storlek och stil — så en korträntefond rankas mot andra korträntefonder och aldrig mot en global aktiefond. Fyra parametrar ingår: kostnad 35% (den publicerade löpande avgiften), avkastning 1 år 25%, riskjusterad avkastning 3 år 25% och utdelningsavkastning 15%. Kostnaden har den största vikten eftersom den är den enda av de fyra som är ett faktum om nästa år snarare än en beskrivning av de senaste tre.

Return och risk bär hälften av vikten sinsemellan enbart eftersom vi ännu inte har data för spårningsdifferens eller köp-sälj-spread — de två mått som bör ersätta dem. Den forskning som denna metod bygger på är tydlig med att historisk avkastning endast svagt förutsäger framtida nettoavkastning, och vi vill hellre skriva det här än låta vikterna antyda motsatsen. När dessa indata anländer kommer vikten härifrån.

En rating hålls tillbaka snarare än sänks när vi inte kan belägga den: mindre än tre års historik, ingen publicerad pågående avgift, en hävstångs- eller invers produkt, färre än fem jämförbara motsvarigheter eller färre än 60 % av de fyra ingående uppgifterna närvarande. En tillbakahållen rating läses som Ingen uppfattning. Det är en frånvaro, inte ett lågt betyg — det säger ingenting om fonden, endast om vad vi kan mäta, och den sorteras eller rankas aldrig som det sämsta värdet. En fond som inte fördelar något har sin avkastning exkluderad från medelvärdet snarare än räknad som noll.

7 · Varifrån data kommer

Företagets fundamenta, utdelningar, bolagsåtgärder och en växande andel av priser kommer från en kommersiell marknadsdataleverantör, EOD Historical Data, under ett skriftligt visningsmedgivande som omfattar publicering av dem här. Priserna flyttas marknad för marknad till den nya källan, och en marknad flyttas bara när den har klarat vår egen validering, så de marknader som ännu inte flyttats betjänas fortfarande av vår tidigare pris källa tills arbetet är klart.

Identitets- och upplysningsdata är offentliga och kostnadsfria: ESMA:s FIRDS-instrumentregister, GLEIF-index för juridiska personer, SEC EDGAR-inlämningar, ESEF-inline-XBRL-årskonton för EU-utgivare, FINRA-publikationer om korta positioner samt St. Louis Fed:s FRED-ekonomiska serier.

Vi beräknar de finansiella nyckeltalen och de utdelningsjusterade prishistorierna själva, utifrån rådata från finansiella rapporter och råa stängningskurser, i stället för att publicera en leverantörs förberäknade siffror. Det är långsammare, och det är anledningen till att nästa avsnitt kan vara specifikt. Data uppdateras sex nätter i veckan — vissa fält varje vecka, andra enligt utgivarnas egna intervaller — och varje kort visar sin färskhetsgrad. Sideravia är forskning, inte finansiell rådgivning: bedömningarna är underlag för ditt beslut, och resultatshistoriken finns för att du ska kunna avgöra hur mycket vikt de förtjänar.

8 · Vad vi inte vet och vad vi undanhåller

En metod-sida som inte listar några gränser döljer dem. Dessa är våra, och var och en mättes snarare än uppskattades.

• Italien har ingen inhemsk prisdata som vi kan licensiera, så 183 italienska bolag använder en separat prisdatakälla. Vi ersätter inte tyst en utländsk andrahandsnotering för dem: dessa aktier handlas ofta nästan inte alls, och en graf baserad på en sådan skulle se korrekt ut men vara felaktig.
• Leverantörens utdelningsjusterade priser är inte tillräckligt tillförlitliga för att publicera. Vid en granskning av 146 justeringstillfällen i en leverantörs egna justerade pris­serier hade ungefär ett namn av sex en justering som var felaktig, fel­daterad eller saknades — tyst, på ett sätt som ingen rimlighetskontroll upptäcker. Därför bygger vi själva upp de justerade serierna från råa stängningskurser, utdelningar och split, och vi kontrollerar varje utdelning mot prisgapet på dess ex-dag.
• Framåtblickande uppskattningar finns inte tillgängliga för oss för de flesta europeiska bolag. Ingen leverantör vi kan nå säljer dem med europeisk täckning. Fälten är därför tomma för dessa bolag i stället för att fyllas med en ersättning, och allt som bygger på dem — en framåtblickande multipel, en framåtblickande tillväxttakt — är också tomt.
• Vissa nyckeltal kan inte lita på mellan valutor. När ett företag redovisar sina räkenskaper i en valuta och handlas i en annan kan en leverantörs förberäknade nyckeltal dividera den ena valutan med den andra utan omräkning. Vi fann att samma företags utdelningsavkastning publicerades som 2,7 % på dess London-lista och 0,2 % på dess Stockholms-lista, från samma utdelning. Vi räknar nu om den avkastningen utifrån underliggande siffror i stället för att publicera leverantörens. De prisförhållandena för dessa bolag byggs om på samma sätt.

Var en siffra saknas på denna webbplats är den med avsikt utelämnad. En frånvaro visas aldrig som en nolla, och ett undanhållet betyg rangordnas aldrig som det sämsta.

9 · Hur vi kontrollerar data varje natt

Varje natt mäter vi om hela den betjänade universumet fält för fält — cirka 7 000 instrument, ungefär 140 fält vardera — och jämför resultatet mot föregående natt. Endast en regression rapporteras: en ren natt är tyst, så ett meddelande betyder att något faktiskt har förändrats. Från lanseringen kompletteras den automatiserade kontrollen av en månatlig revision vars uppgift är att ifrågasätta data snarare än att bekräfta den, och allt som den hittar åtgärdas antingen eller antecknas här.

10 · Förhandsregistrerade pensionskriterier

En historik är bara meningsfull om reglerna för misslyckande är nedskrivna före resultaten är klara. Därför förregistrerar vi dem: en publicerad aktietipsstrategi pensioneras om, när den har minst 20 uppmätta kohorter vid sin primära horisont (Lång sikt: 90 dagar · Medium sikt & Kvantitativ: 60 dagar · Kort sikt: 30 dagar), dess genomsnittliga överskottsavkastning jämfört med lika viktad S&P 500 (RSP) är noll eller negativ under de senaste 26 veckorna. En pensionerad strategi slutar att publiceras, och dess fullständiga historik finns kvar på denna webbplats — arkiverad, aldrig raderad. Konstruktionsändringar (som den sektorbegränsning som infördes 14 juli 2026) meddelas samma dag som de införs och tillämpas aldrig retroaktivt.