Miten Sideravia toimii

1 · Sideravia Score™ (0–100)

Jokainen osake on sijoitettu koko universuminsa (esim. S&P 500) suhteen prosenttipisteenä kuudesta pilarista: Laatu 25 % (ROE/ROIC, katteet, Piotroski F-pisteet), Vahvuus 20 % (Altman Z, velkaantuminen, kattavuus), Arvo 20 % (P/E, EV/EBITDA, vapaa kassavirta -tuotto — käänteinen, halvempi = korkeampi), Kasvu 15 %, Vauhti 15 % ja Tuotto 5 %. Luku 75 tarkoittaa "parempi kuin noin 75 % universumin osakkeista painotetussa yhdistelmässä" — se on suhteellinen sijoitus, ei hintatavoite.

2 · Päätös (Vahva · Rakentava · Sekalainen · Heikko · Ei näkemystä)

Deterministinen todisteiden painoarvoon perustuva analyysi riippumattomien signaalien välillä (arvostusero, laatu, trendi, sisäpiirin toiminta, analyytikoiden näkemys). Se on sääntöpohjainen — samat syötteet tuottavat aina saman tuomion — ja jokainen puoltava/vastustava signaali näytetään sen vieressä.

Julkiset päätelmäkortit tiivistävät saman analyysin kannanotolla — Vahva · Rakentava · Sekalainen · Heikko — joka perustuu yhdistettyyn pisteytykseen sekä päätelmään yhdessä. Tämän sivuston jokainen kannanotto, kortteihin ja kaikkialle muuallekin, kuvaa mallin johtopäätöstä, joka on tuotettu samoilla säännöillä jokaista seurattavaa osaketta varten. Mikään niistä ei ole ohje sinulle: emme tunne tilannettasi, ja mitä rahasi kanssa teet, on sinun yksinomainen päätöksesi.

3 · Mahdollisuudet & näkemys

Kahdeksan itsenäistä signaaliryhmää (arvokuilu, laatu, trendi, vauhti, murtumiset, tulostiedotteen jälkeinen driftaus, sisäpiirin ostot, sesonkimallit, matala kiinnostus) tarkistetaan päivittäin. Vakuuttavuus (0–100) kasvaa yhteenliittymän myötä — kuinka monta toisistaan riippumatonta ryhmää on samaa mieltä — ja painotusta säädetään mitatun signaalin tarkkuuden (rank IC) perusteella, ei mielipiteen mukaan.

4 · Todistusaineiston silmukka — arvioimme itsemme

Joka yö sijoitusmahdollisuuksien ja pisteiden tallennetaan (pisteajallisesti, ennen niitä tuottoja, joita vastaan niitä arvioidaan — ei katseen eteenpäin). Tämän jälkeen raportoimme reaaliaikaisella datalla: signaalin rank-IC per metriikka sekä eteenpäin suuntautuvat tuotot tasoittain vs SPY signaalilaboratoriossa sekä joka julkaistussa seurantakirjauksessa — voittoaste, voittokerroin, alfa, paras ja huonoin. Kun otos on liian pieni luotettavuuden kannalta, mainitsemme sen sen sijaan.

5 · Tekoälykerros on perusteltu

Jokainen tekoälyominaisuus (päätöskatsaus, punnintamenetelmä, chat, tiedostotiedotteen tiivistelmät) perustelee vain kyseisen osakkeen sivulta näytetyn oman datan perusteella — pisteet, taloudelliset luvut, yhtiön tiedostotiedotteet — ja se on mainittava luvun lähteenä. Se ei koskaan keksi lukuja; jos data ei anna vastausta, se ilmoittaa siitä.

6 · Miten ETF:t arvioidaan

Fundti ei ole yritys, joten sitä ei pisteytetä kuten yritystä. Rahaston Sijoittelusijoituspisteet ja sen tähtiluokitus ovat prosenttipisteitä sen omassa vertailuryhmässään — kategoriaan kuuluu vertailukelpoisia rahastoja, jotka on rakennettu sijoitusluokan, alueen, koon ja tyylin perusteella — joten lyhyen koron rahasto pisteytetään muiden lyhyen koron rahastojen joukossa eikä koskaan globaalin osakerahaston joukossa. Neljä syöttötietoa tulee mukaan: kulut 35 % (julkisesti ilmoitettu jatkuva kustannus), 12 kuukauden tuotto 25 %, kolmen vuoden riskikorjattu tuotto 25 % ja tuottoprosentti 15 %. Kulut painottuvat eniten, koska ne ovat ainoa neljästä syöttötiedosta, joka kertoo tosiasian seuraavasta vuodesta eikä edellisten kolmen vuoden kuvailua.

Palautus ja riski saavat keskenään tasan puolet painosta vain siksi, että emme vielä pidä hallussamme seurannan-eroavaisuuden tai osto-myyntikurssieron tietoja — näiden kahden mittarin, jotka tulisi korvata ne. Tähän metodiin perustuva tutkimus on selkeästi ilmaissut, että menneisyydessä saavutettu tuotto ennustaa tulevaa nettotuottoa heikosti, ja mieluummin kirjoitamme tämän tässä kuin annamme painojen vihjata toisin. Kun nuo syöttötiedot saapuvat, tämä on paikka, josta paino tulee.

Arvosana pidätetään sen sijaan, että se alennettaisiin, aina silloin, kun emme pysty todistamaan sitä: vähemmän kuin kolme vuotta historiaa, julkaistua jatkuvaa kustannusta, viputuote tai käänteistuote, vähemmän kuin viisi vertailukelpoista vertaistapausta tai vähemmän kuin 60 % neljästä syötteestä läsnä. Pidätetty arvosana lukee Ei kannanottoa. Kyseessä on poissaolo, ei matala piste — se ei kerro mitään rahastosta, vaan ainoastaan siitä, mitä voimme mitata, eikä se koskaan lajittele eikä sijoita pahimpaan arvoon. Rahasto, joka ei jakaa mitään, tiputetaan tuottoasteen sekoituksesta pois sen sijaan, että se laskettaisiin nollaksi.

7 · Mistä tiedot ovat peräisin

Yhtiön perusrakenne, osingot, yhtiötapahtumat ja kasvava osakekurssien osuus tulevat yhdestä kaupallisesta markkinatietojen tarjoajalta, EOD Historical Data:lta, kirjallisella näyttöluvalla, joka kattaa niiden julkaisemisen täällä. Kurssit siirtyvät vähitellen kerrallaan kyseiselle palvelulle markkina markkinalta, ja markkina siirtyy vasta sen jälkeen, kun se läpäisee oman validointimme, joten markkinat, jotka eivät vielä ole siirtyneet, palvelevat edelleen aiempaa kurssilähdettämme, kunnes työ valmistuu.

Identiteetti- ja ilmoitustiedot ovat julkisia ja ilmaisia: ESMA:n FIRDS-välinerekisteri, GLEIF-oikeushenkilöindeksi, SEC EDGAR-asiakirjojen julkistukset, ESEF-inline-XBRL vuositilit EU:n liikkeeseenlaskijoilta, FINRA-lyhyekauppajulkaisut sekä St. Louisin FED:n FRED-talousaikasarjat.

Sideravia laskee taloudelliset tunnusluvut sekä osinkojen osalta korjatut hintahistoriat itse raakien tilinpäätöstietojen ja raakien sulkemishintojen perusteella julkaisemalla sen sijaan palveluntarjoajan valmiiksi laskemia lukuja. Tämä on hitaampaa, ja siksi seuraava osio voi olla tarkempi. Tietoja päivitetään kuusi yötä viikossa — joitakin kenttiä viikoittain, toisia julkaisijan omalla tahdilla — ja jokaisessa kortissa näkyy sen tuoreus. Sideravia on tutkimusta, ei sijoitusneuvontaa: päätelmät ovat sinun päätöksesi lähtötietoja, ja tuloskertomus on olemassa, jotta voit arvioida, kuinka paljon painoarvoa niille kannattaa antaa.

8 · Mitä emme tiedä, ja mitä jätämme pois

A metodologiaasivu, joka ei listaa rajoja, piilottaa ne. Nämä ovat meidän, ja jokainen mitattiin sen sijaan, että arvioitaisiin.

• Italialla ei ole tapahtumapaikkakohtaista hinta-arkistoa, jota voisimme lisensoida, joten 183 italialaista yhtiötä pitävät yllä erillistä hinta- lähdettä. Emme hiljaisesti korvaa niitä ulkomaisella toissijaisella listauksella: näiden osakkeiden vaihto-omavaraisuus on usein lähes olematon, ja niistä muodostettu kuvaaja näyttäisi oikealta mutta olisi väärä.
• Toimittajien osinkojen mukautetut hinnat eivät ole riittävän luotettavia julkaistaviksi. Yhden palveluntarjoajan omiin mukautettuihin hintasarjoihin kohdistuneessa 146 tapahtuman tarkastuksessa noin joka kuudes nimike sisälsi virheellisen, väärin ajoitetun tai puuttuvan mukautuksen — hiljaa, tavalla, jota mikään uskottavuustarkistus ei havaitse. Siksi rakennamme mukautetut hintasarjamme itse raakojen sulkemishintojen, osinkojen ja ositusten perusteella, ja tarkistamme jokaisen osingon sen omaa eräpäiväkohtaista hintaväliä vastaan.
• Ennakkoarviot eivät ole käytettävissä useimmista eurooppalaisista yrityksistä. Yksikään meidän tavoitettemme oleva palveluntarjoaja ei myy niitä eurooppalaisella kattavuudella. Näillä kentillä on siksi tyhjät arvot näiden nimien osalta sen sijaan, että ne täytettäisiin korvaavalla arvolla, ja niihin perustuvaa — esimerkiksi eteenpäin katsottu kerroin, eteenpäin katsottu kasvuvauhti — ei myöskään ole saatavilla.
• Joitakin tunnuslukuja ei voida luottaa valuuttarajojen yli. Kun yritys raportoi tilinpäätöksensä yhdessä valuutassa ja käy kauppaa toisessa, palveluntarjoajan ennalta laskemat tunnusluvut voivat jakaa yhden valuutan toisella ilman muuntamista. Löysimme saman yrityksen osingon tuoton julkaistun olevan 2,7 % sen Lontoon listauksessa ja 0,2 % sen Tukholman listauksessa, samasta osingosta. Nyt laskemme kyseisen tuoton perusteellisista luvuista sen sijaan, että julkaisisimme palveluntarjoajan luvun. Näiden nimien hinta/kertomisluvut rakennetaan uudelleen samalla tavalla.

Missä tällä sivustolla luku puuttuu, se puuttuu tahallaan. Poissaoloa ei koskaan esitetä nollana, eikä pidätettyä arviota koskaan sijoiteta huonoimpaan kategoriaan.

9 · Kuinka tarkistamme tiedot joka yö

Joka yö mittaamme koko palveluksemme kohdeuniversumin kenttä kentältä — noin 7 000 instrumenttia, noin 140 kenttää kukin — ja vertaamme tulosta edellisen yön tulokseen. Raportoidaan vain regressio: puhdas yö on hiljainen, joten viesti tarkoittaa, että jotakin todella muuttui. Käynnistyksen jälkeen tämä automaattinen tarkistus yhdistetään kuukausittaiseen tarkastukseen, jonka tehtävänä on hyökätä dataan sen sijaan että se vahvistaisi sitä, ja kaikki mitä se löytää, joko korjataan tai kirjataan tähän alas.

10 · Ennakkoon rekisteröidyt eläkekriteerit

A menestystarina merkitsee jotain vain, jos epäonnistumisen säännöt on kirjoitettu ylös ennen kuin tulokset ovat tiedossa. Siksi rekisteröimme ne etukäteen: julkaistu valintastrategia poistetaan käytöstä, jos sillä on vähintään 20 mitattua kohorttia ensisijaisella aikajänteellään (Pitkäaikainen: 90 päivää · Keskipitkäaikainen & Kvantitatiivinen: 60 päivää · Lyhytaikainen: 30 päivää) ja sen keskimääräinen ylimääräinen tuotto yhdenvertoisen painoarvon S&P 500:n (RSP) suhteen on nolla tai negatiivinen viimeisen 26 viikon aikana. Poistettuun strategiaan ei enää julkaista uusia päivityksiä, mutta sen koko historia säilyy tällä sivustolla — arkistoituna, eikä sitä koskaan poisteta. Rakennemuutokset (kuten 14 heinäkuuta 2026 lisätty sektorirajoitus) ilmoitetaan samana päivänä, kun ne otetaan käyttöön, eikä niitä sovelleta takautuvasti.